Budući tok gotovine odnosno prilive i odlive sredstava po poslovnom računu je jako teško predvideti. U nekim uslovima i delatnostima je jednostavnije, u drugima je manje jednostavno ili čak jako teško. Faktori koji utiču na predviđanje su brojni, od makroekonomskih i mikroekonomskih uslova na tržištu do predviđanja potencijalnih troškova i nabavki u kompaniji. Veće kompanije često unajmljuju profesionalne agencije ili pojedince da bi pokušali da obezbede buduće tokove gotovine situacije ili barem da ih predvide. Međutim manje kompanije ovaj proces pokušavaju samostalno da reše bez stvaranja dodatnih troškova u poslovanju u vidu angažovanja profesionalnih lica.
Šta su tokovi gotovine jedne kompanije (cash flow)?
Tokovi gotovine su prilivi i odlivi novčanih sredstava po poslovnom računu po osnovu naplate potraživanja ili plaćanja obaveza. Dakle plaćanjem računa usluge ili dobara ili na primer zarada zaposlenima nastaje odliv po računu. Naplata potraživanja od kupaca ili na primer prijem kredita od banke formira priliv po računu.
Da li je odliv sredstava sa računa jedak rashodima kompanije?
Jako je bitno razlikovati prilive i odlive od prihoda i rashoda. Nije svaki prihod priliv, niti svaki rashod odliv. Postoji vremensko razgraničenje koji razdvaja ove pojmove.
Kada nastane odliv sredstava sa računa, tada se plaća određena obaveza kompanije koja je prethodno formirana u poslovnim knjigama, a koja opet sa sobom može, a i ne mora da formira rashod u poslovanju.
Kao prvi primer bismo naveli:
30.11. smo primili račun za knjigovodstvene usluge za mesec novembar – kreira se obaveza i rashod
15.12. smo izvršili plaćanje računa – zatvara se obaveza i formira se odliv sa računa
Dakle kao što vidite postoji razlika između vremenskog formiranja rashoda i odliva sa računa.
Kao drugi primer bismo naveli:
30.11. smo primili račun za kupovinu godišnje licence za korišćenje softvera počev od decembra meseca – kreira se obaveza i imovina kompanije (vremensko razgraničenje)
15.12. smo izvršili plaćanje računa – zatvara se obaveza i formira odliv sa računa
31.12. licenca je zakupljena na period od godinu dana, što znači da će se svaki mesec proporcijalno formirati rashodi, a zatvarati imovina kompanije (vremensko razgraničenje)
Primera ima jako puno u praksi, a izdvojili bismo jedan koji se često pojavljuje kao nedoumica poslodavaca – kupovina materijala za proizvodnju koji se u trenutku kupovine tretira kao imovina kompanije dok se ne utroši u procesu proizvodnje kada postaje rashod.
Ovime dolazimo do zaključka da u većini slučajeva, u poslovanju se pojavljuju situacije da vi imate manje sredstava na računu nego što imate preračunat poslovni dobitak, upravo iz razloga što su sredstva sa računa pretvorena u neke stavke imovine kompanije (oprema, materijal, vremensko razgraničenje, potraživanja, itd) i nisu još uvek ispunila uslove da postanu rashodi u poslovanju kompanije i time umanje poslovni dobitak. Isto važi i za razlike između prihoda i priliva sredstava na račun.
Kako je moguće planirati buduće tokove gotovine?
Da biste planirali tokove gotovine, pre svega morate da raspolažete podacima drugih procesa u poslovanju:
- Knjigovodstvo (istorijski podaci)
- Budžetiranje poslovanja (budući podaci)
- Tekući izveštaji o poslovanju (trenutni podaci)
Zatim je potrebno ustanoviti kretanje trendova na tržištu, bilo makroekonomskih ili mikroekonomskih, kao što su vreme naplata potraživanja od kupaca ili povećanja plata zaposlenih zbog praćenja stope inflacije, itd.
Planiranje budućih tokova gotovine je dinamičan i „živ“ proces podložan promenama i ovde neretko velike kompanije imaju pomoć sektora „kontrolinga“.
Svakako se proces planiranja budućih tokova gotovine započinje pripremanjem plana budžetiranja poslovanja. Prosto sumirano, u pitanju je proces gde sektori kompanije pokušavaju da utvrde u narednom periodu šta će sve biti potrebno da se kupuje za potrebe poslovanja kao i kolika bi prodaja i naplata po istom mogla da bude u budućem periodu. Sve se naravno usklađuje sa trendovima na tržištu i pokušajem predviđanja kretanja makroekonomskih i mikroekonomskih događaja na tržištu. Dakle već vidite ovde osnovu za planiranje budućih tokova gotovine.
Naravno potrebno je pratiti i istorijske podatke iz razloga što se neke stavke ponavljaju, kao što su fiksni troškovi u poslovanju, i ovde je najbolje potražiti podatke u knjigovodstvenom sektoru.
Ukrštanjem plana budžeta i istorijskih podataka, može se formirati plan budućih tokova gotovine.
Na kraju, tekući izveštaji o poslovanju od strane sektora kompanije omogućavaju da se izrađeni plan budućih tokova gotovine prati i eventualno koriguje.
Šta se dešava u situaciji kada je utvrđeno da kompanije u nekom trenutku neće imati pozitivne tokove gotovine?
Negativni tokovi gotovine mogu dovesti do nelikvidnosti kompanije, odnosno nesposobnost kompanije da izmiri svoja kratkoročna plaćanja u nekom vremenskom periodu do godinu dana ili u datom trenutku.
Nelikvidnost kompanije, ukoliko postane učestala i dugoročna, preti da ugrozi solventnost kompanije, odnosno njenu sposobnost da izmiri obaveze u dugoročnom periodu, odnosno da posluje. Ukoliko kompanija nije sposobna da posluje, proglašava se bankrot i odlazi u stečaj.
Iz ovoga zaključujemo da je planiranje i praćenje tokova gotovine jako bitan proces u poslovanju kompanije.
Ukoliko utvrdimo da u nekom trenutku nećemo imati pozitivne tokove gotovine, treba ispratiti da li će oni imati uticaj na likvidnost kompanije. Ako se nelikvidnost kompanije utvrdi, kompanija mora da razmotri neke od opcija da obezbedi dodatan priliv sredstava na poslovni račun ili smanjenje odliva sa poslovnog računa:
- Uzimanje poslovnog kredita (od poslovne banke)
- Uzimanje pozajmice (osnivač, zaposleni, druga kompanija)
- Prodaja imovine (potraživanja, opreme, materijala, itd)
- Pomeranje rokova dospeća obaveza (dobavljači, zarade zaposlenih, državne obaveze, itd)
- Naplata potraživanja – redovna ili prinudna (kupci, pozajmice, depoziti, oročena sredstva, itd)
- Umanjenje obaveza (otpuštanje zaposlenih, smanjenje poreza, itd)
Postoji naravno još opcija za korekcije tokova gotovine, gore su pobrojani samo neki primeri rešenja.
Edukujte se blagovremeno, budite spremni!
English 
Serbian