PRAĆENJE TOKOVA GOTOVINE (CASH FLOW)
Buduće tokove gotovine, odnosno prilive i odlive sredstava na poslovnom računu, veoma je teško predvideti. U pojedinim uslovima i delatnostima predviđanje je jednostavnije, dok je u drugima složenije ili čak veoma teško. Faktori koji utiču na predviđanje su brojni – od makroekonomskih i mikroekonomskih uslova na tržištu do očekivanih troškova i planiranih nabavki u kompaniji. Veće kompanije često angažuju profesionalne agencije ili pojedince kako bi što preciznije planirale i predvidele buduće tokove gotovine. Međutim, manje kompanije ovaj proces pokušavaju da sprovedu samostalno, bez dodatnih troškova angažovanja stručnih lica.
Šta predstavljaju tokovi gotovine kompanije (cash flow)?
Tokovi gotovine predstavljaju prilive i odlive novčanih sredstava na poslovnom računu, nastale po osnovu naplate potraživanja ili plaćanja obaveza. Dakle, plaćanjem računa za usluge ili dobra ili, na primer, isplatom zarada zaposlenima nastaje odliv sa računa. Naplata potraživanja od kupaca ili prijem sredstava po osnovu bankarskog kredita predstavljaju prilive na poslovni račun.
Da li je odliv sredstava sa računa jednak rashodima kompanije?
Veoma je važno razlikovati prilive i odlive od prihoda i rashoda. Nije svaki prihod priliv, niti svaki rashod odliv. Postoji vremensko razgraničenje koje razdvaja ove pojmove.
Kada nastane odliv sredstava sa računa, plaća se određena obaveza kompanije koja je prethodno evidentirana u poslovnim knjigama. Ta obaveza može, ali ne mora, istovremeno dovesti do nastanka rashoda.
Kao prvi primer naveli bismo sledeće:
30.11. primili račun za knjigovodstvene usluge za novembar – evidentiraju se obaveza i rashod
15.12. izvršili smo plaćanje računa – izmiruje se obaveza i nastaje odliv sa računa
Dakle, kao što vidite, postoji vremenska razlika između nastanka rashoda i odliva sa računa.
Kao drugi primer naveli bismo sledeće:
30.11. primili smo račun za godišnju licencu za korišćenje softvera počev od decembra – evidentiraju se obaveza i imovina kompanije (vremensko razgraničenje)
15.12. izvršili smo plaćanje računa – izmiruje se obaveza i nastaje odliv sa računa
31.12. licenca je zakupljena na godinu dana, što znači da će se svakog meseca proporcionalno evidentirati rashod i umanjivati odgovarajuća stavka imovine kompanije
U praksi ima mnogo primera, a izdvojili bismo jedan koji se često pojavljuje kao nedoumica poslodavaca – kupovina materijala za proizvodnju koji se u trenutku kupovine tretira kao imovina kompanije dok se ne utroši u procesu proizvodnje kada postaje rashod
Na osnovu ovoga možemo zaključiti da se u poslovanju često pojavljuju situacije u kojima imate manje sredstava na računu nego što iznosi vaš obračunati poslovni dobitak, je su sredstva sa računa pretvorena u određene oblike imovine kompanije (oprema, materijal, vremensko razgraničenje, potraživanja itd) i još uvek nisu ispunila uslove da budu priznati kao rashodi u poslovanju kompanije i time umanje poslovni dobitak. Isto važi i za razliku između prihoda i priliva sredstava na račun.
Kako je moguće planirati buduće tokove gotovine?
Da biste planirali tokove gotovine, morate da raspolažete podacima iz drugih procesa u poslovanju:
- Knjigovodstvo – istorijski podaci
- Budžetiranje poslovanja – budući podaci
- Tekući izveštaji o poslovanju – trenutni podaci
Zatim je potrebno pratiti makroekonomske i mikroekonomske tržišne trendove, kao što su prosečno vreme naplate potraživanja od kupaca i povećanje zarada zaposlenih usled inflacije.
Planiranje budućih tokova gotovine dinamičan je i „živ“ proces, podložan promenama, pri čemu velike kompanije neretko imaju podršku sektora kontrolinga.
Proces planiranja budućih tokova gotovine svakako započinje pripremom budžeta poslovanja. Ukratko, reč je o procesu gde sektori kompanije pokušavaju da utvrde šta će u narednom periodu biti potrebno nabaviti za potrebe poslovanja kao i koliki se obim prodaje i naplate potraživanja može očekivati u narednom periodu. Sve se, naravno, usklađuje sa tržišnim trendovima i projekcijama budućih makroekonomskih i mikroekonomskih kretanja. Dakle, već možete videti osnovu za planiranje budućih tokova gotovine.
Naravno, potrebno je pratiti i istorijske podatke jer se određene stavke ponavljaju, kao što su fiksni troškovi poslovanja, a te podatke je najbolje potražiti u knjigovodstvenom sektoru.
Ukrštanjem budžetskog plana i istorijskih podataka može se formirati plan budućih tokova gotovine.
Na kraju, tekući izveštaji sektora kompanije omogućavaju praćenje i eventualno korigovanje izrađenog plana budućih tokova gotovine.
Šta se dešava kada se utvrdi da kompanija u određenom periodu neće imati pozitivne tokove gotovine?
Negativni tokovi gotovine mogu dovesti do nelikvidnosti kompanije, odnosno do njene nesposobnosti da izmiri svoje kratkoročne obaveze u periodu do godinu dana ili u trenutku njihovog dospeća.
Nelikvidnost kompanije, ukoliko postane učestala i dugoročna, može ugroziti solventnost kompanije, odnosno njenu sposobnost da dugoročno izmiruje obaveze i nastavi da posluje. Ukoliko kompanija više nije sposobna da posluje, može otići u stečaj.
Iz ovoga zaključujemo da su planiranje i praćenje tokova gotovine veoma važni procesi u poslovanju kompanije.
Ukoliko utvrdimo da u određenom periodu nećemo imati pozitivne tokove gotovine, treba da procenimo da li će to uticati na likvidnost kompanije.Ako se utvrdi nelikvidnost kompanije, potrebno je razmotriti neke od mogućnosti za povećanje priliva ili smanjenje odliva sa poslovnog računa:
- Uzimanje poslovnog kredita kod banke
- Uzimanje pozajmice od osnivača, zaposlenih ili druge kompanije
- Prodaja imovine (potraživanja, opreme, materijala itd.)
- Odlaganje rokova dospeća obaveza (dobavljači, zarade zaposlenih, državne obaveze itd)
- Naplata potraživanja – redovna ili prinudna (kupci, pozajmice, depoziti, oročena sredstva itd)
- Umanjenje obaveza (otpuštanje zaposlenih, smanjenje poreza itd)
Postoje, naravno, i druge mogućnosti za korekciju tokova gotovine. Gore su navedeni samo neki primeri rešenja.
Potrebna vam je bolja kontrola nad tokovima gotovine?
Pomažemo vam da uspostavite efikasan sistem praćenja tokova gotovine kako biste raspolagali pouzdanim informacijama za planiranje likvidnosti i donošenje poslovnih odluka.
Možda vas zainteresuju još neki stručni tekstovi sa našeg bloga:
